增额终身寿险最大的不足：增额终身寿险的六大陷阱

防坑指南，做好笔记。

银行持续降息加上监管部门要求明确保险业评估利率下调预期，提示保险公司做好新品开发准备工作，多重政策影响之下增额寿险的热度再次被推上风口浪尖。于是有越来越多的消费者在不明就里的情况下就稀里糊涂的上了车，想要搞清楚自己买的增额寿险到底有没被坑，按照增额寿六大陷阱对号入座即可。

如果你只踩了一个坑自我安慰一下说不定也就过去了；如果你踩了两个坑，说不定要把肠子悔青；但如果你是踩了最后的三个坑，那就不是能用损失多少收益来衡量的、神仙难救的情况了。今天的内容注定会让很多买错产品消费者内心酸楚难以接受，也必然会得罪不少同业，也很可能导致评论区里被人口诛笔伐，就跟你辛辛苦苦攒了几十万买了台新势力电动车结果被人说“开XX汽车品怨种人生”“有仇别开枪，劝人买XX”一样心里不好受，所以被刺痛的消费者，想喷我也能理解。

但在这个关键时间节点出一期增额寿防坑指南对还没上头的消费者提个醒，避免被低受益产品荼毒的角度大有裨益，所以最终我还是要讲。

一 、复利3.5%

明明复利3.5%写进合同，为什么实际收益却远远达不到？第一个原因是写在合同里的是有效保额或者说是宣告死亡保额的复利是3.5，实际决定你收益高低的则是现金价值一栏。第二个原因是你以为的复利是以你的已交保费为基础，而实际你的复利收益是以现价回本的那一年为基础。

举个简单例子，年交保费10万交3年，某头部大保司持有40年的预期IRR（复利）也仅为2.955%，即便持有到期满105岁IRR也未能破3%，实际收益与3.5这个数字可以说毫无关系。

想要知道自己买的增额寿真实收益是多少，翻开合同，用Excel表格中调用IRR函数即可轻松计算。如果你是理财险萌新玩家，注意回复暗号「内部收益率」获取之前保叔专门出过的内部受益率的计算教程。

二、 回本周期

“增额寿险的现价回本速度至关重要，不仅关系到你支取资金的灵活性，还关系到你的实际收益，因为增额寿险的真实复利3.5%是从现价回本的那一刻才开始计算的。”上面这种话术你们应该耳熟能详了吧？特别在银保渠道的销售场景中更是司空见惯。

其实单纯从精算设计层面来讲，上面这种说法也没啥毛病，毕竟所谓的预定利率3.5%体现在增额寿险这种单一利益产品里，就是对现金价值年度增幅的限制。说人话，就是下一保单年度的现金价值在上一保单年度末的基础上，最多递增3.5%。那理论上来讲，如果所有产品现价增幅都保持在3.5%封顶水平，那就是越快回本的产品现价越高，收益也就自然越高。

但如果你真的听信了上述话术买的增额寿，那不好意思，你掉入了第二层陷阱，同时代表了市场上较高水平的销售误导。

举个简单例子：

同样20万5年交，盛世金生5年回本，持有40年预期IRR=3.256%；金玉满堂旗舰版6年回本，回本当年度现价还比盛世金生第五年更低，但持有40年预期IRR=3.460%。

是不是感觉完全无法理解打破认知了？完全没道理啊对吧？

答案很简单，是因为金玉满堂在产品设计中保留了现价跃迁，回本后的6年时间里，现价增幅均维持在5%以上，虽然回本时间被设计的更晚到来，但通过现价跃迁不仅可以快速补偿回来，还能使得内部受益率快速攀升至3.4%以上的水平。这部分内容保叔上一期内容有完整演示，注意可回复暗号【现价跃迁】获取。

三 、减保限制

讲增额寿险减保限制的内容是检验一个保险博主是否表面“理中客”的试金石。

在小红书或者抖音等流量平台，你可以检索出一大堆打着中立理性客观，客户利益至上的幌子，说出“豪宅不户型，保单不收益”“收益固然重要，但在增额寿这里却没那么重要。”等论调的自媒体。

1⃣️ 这些自媒体首先会告诉你，顶级增额寿险IRR的区别仅仅只是在小数点后面三位数，虽然收益率有高有低，但哪怕投入100万总保费，持有二三十年下来，现价差距也不过几千块。多三千还是少五千，并不会对你的生活品质产生质的影响。自然而然的将你的注意力从产品收益能力的单一维度转向了减保限制。

2⃣️ 其次，这些博主会侃侃而谈到从2021年监管发布人身险负面清单旧规无限制增额寿险清零以后的新规产品都必然带有20%的减保限制。虽然表面上看起来大家都是20%，但实际差之毫厘谬之千里，稍不留神你就会被坑。

比如有的产品限制是每年最多减保现金价值的20%，或者有效保额的20%，这样的规则就比较宽松，客户灵活性比较高，因为现价或者保额会随着时间逐年复利递增，那你能减保领出来的钱自然也就越多；而有的产品的限制是每年最多减保总保费的20%，这就很严格，因为你的全部已交总保费是恒定的，随着时间推移一边现价递增一边能领出来的钱却固定不变，如果想多拿一点就只能整单退保，损失掉锁定终身复利3.5%的机会。

话里话外的意思其实也很明显：其他保险营销人员给你推荐的更高受益的产品，确实现价更高但不灵活呀，寿险不能唯收益论，我这里才能让你买到最符合你“需求”的产品。

讲道理，内容里潜移默化进行观念植入到这种程度，已经打败90%的保险自媒体了，可以说已经能够部分利用人性弱点，段位比较高了。

然而，保叔一向认为只有真诚才是必杀技。下次遇到这类内容，不妨在评论区问问：我就买减保限制严格的那一款，而且我100万总保费我拆成20个1万5年交，没事儿了我想减保了就退一个，汝能奈我何？

所谓的减保，本质而言就是部分退保，而即便再严格的减保限制，在拆单操作面前也都会形同虚设。这就是为什么我很少这部分内容的原因，说白了太小儿科。但现实是越小儿科的内容就越能吸******量，这可能就是知识诅咒的怪圈吧。

如果说上面产品认知篇的陷阱不慎踩中也就最多损失点现价收益，那下面需求篇的陷阱如果不慎踏入，恐怕神仙难救。

如果说上面陷阱是检验保险自媒体博主营销层面小心思小套路的试金石，那下面的陷阱，就是考验保险营销人员职业道德的照妖镜。

四 、子女教育金

我不推荐增额寿险用作储备子女教育金的原因非常直接且干脆，就一条：预定利率4.025%的专属教育金渤海i宝贝仍然在售。

虽然该产品仅接受趸交，虽然保障期限仅持续至21岁，但该产品预期IRR高达3.939%。

当然有杠精会说如果孩子已经10岁了呢？如果已经超过i宝贝的承保年龄了呢？那不好意思，海保人寿预定利率4.025%的短期年金是很好的替代品，预期IRR水平仍然远超市面上所有增额寿险。

如果你遇到的保险博主苦口婆心的劝你买增额寿给孩子当教育金，你就能很好的判断出这位的成色了。没有其他原因，就是预定利率4.025%年金险的手续费太低，你买二三十万也不够加一箱油的，所以我司也是一向随缘销售，爱买不买。

五、 补充养老金

从增额寿险诞生的那一刻起就被业界赋予了万金油的身份：即可锁定利率无惧降息，又可灵活支取储备养老，给你一辈子稳稳的幸福。

但从旧规时代到现在，我一直不推荐增额寿险做养老规划的观点从来没变过。先是通过增额寿险和养老年金的精算设计解构进行受益作用分析，明明白白告诉你们在同样投保条件下，如果按照高受益真年金的派发金额对增额寿险进行强行等额减保，你只会面临一个结果：在82岁所有人均预期寿命阶段耗尽现价，出现养老现金流断裂风险。其背后的原因就在于增额寿险你提取多少资金，现价就对应折损多少；而精算设计优秀的年金险在派发等量现金流的情况下，可以很好的控制现价折损速度，并且能够持续派发终身。

后来又通过IRR函数的数学理论基础解读，跟小红书百万保险大V打擂台，驳斥了其“年金简单算术加总金额没有不减保情况下增额寿险期末现价高，所以年金险IRR高代表不了什么。”的智熄言论。如果不是我的数学理论基础足够强，评论区当时还真的有被水军冲了的风险。

这里的故事不是一天能讲完的，如果你是已经被同业选手观念植入买了增额寿用来养老的朋友，建议别看了，免得心塞。而如果你正在考虑养老而又对增额寿心动不已的新朋友，可以回复暗号【增寿无法养老】获取包含上述全部内容的完整资料包。

六、 资产隔离

“欠债不还，离婚不分，买一份增额寿险实现资产隔离保全终身。”这种话术想必各位都听过。而如果你真是为了规避财务风险为自己草草购入一份增额寿险就觉得可以高枕无忧安全无虞，那就恭喜你踏入了增额寿险最深的陷阱里了。

1⃣️ 根据最高院最高院第八次民商审判会议纪要，以下简称八民纪要，第四条有明确规定使用夫妻共同财产投保的，离婚时应当补偿现金价值的一半给另一方。

2⃣️ 如果是债务诉讼，山东高院和浙江高院都出台过相关司法解释，债务人为投保人或者被保人时，保单的现金价值均可以被执行。

很简单，如果你是风险当事人（离婚诉讼的一方或者是债务人本人），自己给自己投保的增额寿险保单，只要被权利人掌握了明确的财务线索（保单信息）举证到法院，都是可以被强制执行的。

在之前的内容中保叔就强调过，资产隔离功能的实现从来都不在于产品维度，而是在保单架构。到底谁做投保人，给谁买最安全，怎么投保才能实现隔离作用，高龄白手套过世现价变遗产外溢风险如何解决等等问题，都必须根据客户实际情况个性化分析研判。涉及到法商问题，绝不是随随便便买一张增额寿险保单就能轻易解决。如果你也有类似的困扰，可以后台小窗找我聊聊。

写在最后：

行文至此，篇幅冗长。本篇内容可以说涵盖了近两年来保叔核心观点和理论研究的精华。如果你能读懂读透，不说精通，起码在增额寿险选品方面不会踩雷。沧海桑田，白驹过隙，3.0时代即将到来的前夜，增额寿险已经在某种程度上成为融合金融不可能三角的稳健工具。如果你想做到心中有数全面对比市场上的产品，可以发送【增额寿排行】获取详细资料，如果你想根据自己的实际情况做详细配置，也可以点击左下角「立即咨询按钮」找我聊聊。

好了本期内容到此结束，我是只讲真话的吾保叔。原创不易，长文伤身，如果你觉得我的内容还不错的话也欢迎素质三连支持一下。

我们下期见。

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